中潜股份有限公司财务分析报告
一、企业概况
（一）公司简介
中潜股份有限公司成立于年04月10日，注册地位于广东省惠州市惠阳区新圩镇长布村，法定代表人为张顺。经营范围包括潜水及水下救捞装备等涉水运动个人防护装备开发、制造、租售;深水、潜水复合材料的制品、个人运动加压衣等体育运动用品开发、制造、销售，产品在境内、外销售。从事涉水运动技术培训、潜水技术培训、潜水体验服务，旅游辅助服务等;从事商务咨询、计算机软件开发、节约能源开发技术的研究、一般商品的配送。(上述经营范围中涉及资质、许可和专项规定管理的，按国家有关规定办理，其中涉水运动技术培训、潜水技术培训、潜水体验服务、旅游辅助服务由分支机构经营)。(以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施)(依法须经批准的项目，经相关部门门批准后方可开展经营活动)中潜股份有限公司对外投资13家公司，具有1处分支机构。
（二）行业分析
（1）、行业周期：行业周期一般分为初创期、成长期、成熟期和衰退期。行业生命周期中成熟期的特点：一方面行业的市场已趋于饱和，销售额已难以增长，在此阶段的后期甚至会开始下降；另一方面行业内部竞争异常激烈，企业间的合并、兼并大量出现，许多小企业退出，于是行业由分散走向集中，往往只留下少量的大企业。产品成本控制和市场营销的有效性成为影响企业成败的关键因素。根据中潜股份年利润表显示，营业总收入为1.71亿元，同比减少66.42%，营业总成本为2.73亿元，同比减少41.96%，其中管理费用万元，同比增加74.06%。根据其年资产负债表显示，流动资产中货币资金为万元，同比减少65.64%，应收账款为万元，同比减少74.79%。流动负债中，应付账款为万，同比减少70.07%。结合行业目前状况来说，该行业应处于成熟期晚期。
（2）、企业地位
所属行业：CSRC专用设备制造业(共家公司)
市场表现：1年涨跌幅在行业内名列第弱于行业平均，弱于上证指数。
公司规模：流通市值(亿)在行业内名列第94，弱于行业平均估值水平。
市盈率：在行业内名列第，弱于行业平均财务状况。
每股收益：在行业内名列第，弱于行业平均。
（三）公司竞争力（管理层分析）
截止-12-31，共9家基金持股，持仓量总计2.00万股，占流通A股0.01%。近期中潜股份实际发生股东增减持4次，累计减持.26万股，占流通股比1.80%。
与-06-30相比:增仓4家,增持0万股;新进4家,增仓0万股;减仓1家,减持0万股;退出10家,减仓20万股;股东户数变多，人均持股减少，表明筹码散户化、机构减持，后市不容乐观。
二、财务报表分析
（一）资产负债表（近3年）
注：单位
1、水平分析
2、垂直分析
（二）利润表分析（近3年）
1、水平分析
2、垂直分析
3、趋势分析
（三）现金流量表分析（近3年）
1、经营活动所产生的净现金流量与净利润对比分析
中潜股份有限公司年的净利润为-万元，而其在这一期间内的经营活动现金流量净额为万元。形成这种差距的主要原因在于当期发生:①净利润中包含非经营性收益，如投资收益万元；②非现金流动资产减少，如存货减少万元，经营性应收项目增加-万元，减少万元;③非付现经营性费用和经营性应付项目的减少等原因使上述差距扩大。
中潜股份有限公司年的净利润为万元，而其在这一期间内的经营活动现金流量净额为万元。形成这种差距的主要原因在于当期发生:①净利润中包含非经营性收益，如投资收益-万元;②非现金流动资产增加，如存货减少万元，经营性应收项目增加-万元，减少-;③非付现经营性费用和经营性应付项目的减少等原因使上述差距扩大。
中潜股份有限公司年的净利润为2万元，而其在这一期间内的经营活动现金流量净额为万元。形成这种差距的主要原因在于当期发生:①净利润中包含非经营性收益，如投资收益-万元;②非现金流动资产增加，如存货增加万元，经营性应收项目增加万元，减少;③非付现经营性费用和经营性应付项目的减少等原因使上述差距减小。
该企业近三年来中潜股份有限公司销售商品、提供劳务收到的现金在不断减少，经营活动和筹资活动产生的现金流量净额在逐年下降，而衰退时期的行业生产能力会出现过剩现象，技术被模仿后出现的替代产品充斥市场，市场增长率严重下降，需求下降，产品品种及竞争者数目减少，所以中潜股份有限公司正处于行业衰退期。
从衰退的原因来看，可能有四种类型的衰退，它们分别是：（1）资源型衰退，即由于生产所依赖的资源的枯竭所导致的衰退。（2）效率型衰退，即由于效率低下的比较劣势而引起的行业衰退。（3）收入低弹性衰退。即因需求--收入弹性较低而衰退的行业。（4）聚集过度性衰退。即因经济过度聚集的弊端所引起的行业衰退。
三、财务效率分析（近3年）
（一）偿债能力分析
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。偿债能力分析反映上市公司偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率和股东权益比率等。
1、5个指标近3年的纵向分析
偿债能力指标是一个企业财务管理的重要管理指标，是指企业偿还到期债务的能力。从该表可以看出，分析中潜股份有限公司的这五个指标，可以看出，中潜股份有限公司的速动比率、流动比率、现金比率和资产负债率在年达到最低值，表示公司拥有的自由流动资产较少，偿还流动负债的能力较弱、短期偿债能力较弱、保障企业企业按期偿还到期债务能力较差、长期偿债能力较弱。
中潜股份有限公司的排名在相关的个企业中排名名，中潜股份的这些指标远弱于排名靠前的相关企业，且相较来说均差于行业平均值，表明中潜股份有限公司偿债能力较弱，意味着企业资金紧张，投资风险大，随时会有关门的风险。
（二）营运能力分析
市盈率、市净率、市现率和市销率这四个指标中，排名靠前的行业指标都与中潜股份有着较大差距，市盈率中行业平均47.4而中潜股份为-24.94，而在其他三个指标中行业平均值都较低，而中潜股份却特别高甚至市销率达到行业平均的7.5倍之高，由此可见中潜股份的估值水平很差。
企业营运能力只要之企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率和周转速度。首先，周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。其次，一般来说，营运能力分析通常通过5个指标进行表述，分为应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。从上表可以看出，年相对于、年来说这些比率都有所降低，揭示了企业资金运营周转较差的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率的低下。企业资产周转越慢，流动性越低，企业的偿债能力越弱，资产获取利润的速度就越慢。
（三）盈利能力分析
上市公司盈利能力分析有每股收益分析、普通股权益报酬率分析、股利发放率分析、价格与收益比率分析和每股经营现金流量指标分析。
盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，中潜股份有限公司的的这五项指标较、年来说都下降的比较多，说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力都有所下降，资本收益率越差，说明企业自有投资的经济效益越好，投资者的风险越高，不值得投资和继续投资。
（四）发展能力分析
企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。在内含增长率增长的情况下,公司资产不断增加其资金来源于负债自然增加和留存收益的增加而负债自然增加的比率和留存收益增加的比率可能相同,也可能不同,因此公司的资产负债率可能会发生变化.
增强企业偿债能力、盈利能力及昔运能力最终都是为了使企业能够长久地发展壮大，企业不断壮大发展是企业利害关系各方所期望的。因此.成长能力分析对于判断企业未来一定时期的发展后劲、行业地位、面临的发展机遇与盈利发展变化以及制定中长期发展计划、决策等共有重要的愈义和作用.
随着企业快速埔长.企业的股票市场价值与利润一般是增加的，企业增长对管理当局时常具有较大的诱感力.但是.企业快速增长会使其资潇变得相当紧张，有时管理及生产技术水平也不一定能够及时相应提高.因此，除非管理当局能够及时愈识到这一结果并且采取积极的措施加以控制，否则，快速增长可能导致对企业不利的影响甚至破产.事实上.因增长过快而破产的企业数丝与因为增长太慢而破产的企业数且几乎一样多.因此，正确分析企业增长情况及其利弊.合理控制并管理企业的增长速度是非常必要的。
总结：对面中潜股份有限公司目前状况来看，需要及时做到以下几点：
1、加强存货的日常管理。存货本身变现能力低，过多会占用资金，直接影响偿债能力；另外，也应加强应收账款的管理，赊销时要认真对比收账的成本与新增的盈利，及时